恒宝股份股票:2020年适合买哪些股票?作者:财富自由的大富翁

发布时间:2020-02-14 18:00:31   来源:网络

谢邀。作为职业证券投资人,在十年前刚开始入股市的时候,每年年初如何选择当年投资确定性最强的股票范围,这确实曾经让我头疼过。因为不研究出当年市场确定性最强的投资机会,和制定出当年的针对性操作策略的话,则投资收益则会大打折扣。所以这十年来,每年的年初制定当年的投资计划,缩小股票筛选范围,制定针对性的投资策略,成为了我的习惯。这里,我把题主的问题深度回答一遍,其中可能有专业术语,大家不懂的可以留言。下面我分享自己在2020年认为投资收益确定性最强的股票范围,供大家参考(不构成买卖建议):

先放一个回答的提纲,大家可以顺着这个目录,跟着我的逻辑进行阅览。主要讲3点:

1抓住2020年股市投资中确定性最强的投资主线:5G细分龙头股票(总计:17只)

2抓住当下具有深度价值投资标准的股票:精选价投个股(总计:7只)

3抓住各行业股票龙头的预期差机会:只买龙头个股(总计:12只)


大家可以作为参考,根据自己的投资特点,进行组合搭配。下面开始详细阐述:

1抓住2020年股市投资中确定性最强的投资主线:5G

我们都知道2019是5G元年,虽然其中有些个股涨得很多,但是不乏在2020年仍有机会,尤其是5G商用的细分领域个股。通过我对市场上的头部买卖方的投资公司的分析,以及北上资金的梳理,还有对国家宏观政策的把握,可以明确得出结论:在2020年科技中的“5G”的投资机会是确定性最强的投资机会之一。

选择科技中的5G作为投资主线,这不仅因为是2020最确定的赚钱机会之一,更深层的本质是因为:这其实是国家对于5G的战略发展的,因为我国进入后工业化时代,步入信息化时代,重点发展的产业就是科技类行业,并且当前我国科技行业正处于快速发展的重要时期,受益于政策支持和技术推动,科技行业盈利将进入回升周期。换句话说就是:这是时代发展的必然阶段,这是不以人的意志为转移的!所以我们把握住这一点,才好在股市中去精选相关的个股进行投资,由此这也是2020最好的投资确定性机会之一,我们花时间研究,对我们的投入产出比最大。

下面给出我自己研究的5G中比较看好的个股,给各位参考:

(1)我最为看好射频前端芯片、天线、高频高速材料/PCB、光学等细分领域

经过对部分公司 5G 业务收入弹性测算,如:卓胜微、信维通信、立讯精密、生益科技、深南电路、沪电股份、三环集团和顺络电子。其中立讯、深南、沪电、三环、顺络到 2020 年均有 40%以上的收入弹性(5G 业务相对于 2017 年收入规模)。 从 5G 业务的纯度来看,2020 年深南、沪电、三环的 5G 业务占比有望达到 30%+。此外,由于新业务利润率较高,大富翁判断生益、深南、沪电等公司的利润有望表现出比收入更大的弹性。


(2)此外,对于5G商用中细分行业受益的软件龙头,这里我给出参考的范围和投资逻辑,供大家参考:

(1)卓胜微:公司以射频和物联网为目标市场,主要产品包括射频开关芯片、射频 LNA 芯片、Wi-Fi/蓝牙所用 物联网 MCU 等。随着未来 4G 手机往中高端升级,加上 5G 手机逐步渗透,单机射频开关与 LNA 数量和价值 量显著提升,公司竞争地位稳固,有望在国产替代趋势下加速成长。MCU 业务正逐步放量,随着智能穿戴,物 联网终端等带动射频连接需求提升,公司凭借射频领域核心技术、低功耗 WiFi/蓝牙核心射频 MCU 有望继续高 速成长。公司正进行滤波器设计及量产能力方面的提升,业绩增长弹性较大。

(2)信维通信:公司围绕天线、无线充电、射频前端、电磁屏蔽与传输布局一站式泛射频方案,具备方案、材 料、制造、模组垂直一体化能力,业务模块充分享受 5G 硬件设备迭代带来的放量优势。公司提供包括 LDS、 LCP 在内的多种天线方案,LCP 在毫米波频段下具有优异的性能优势。无线充电将沿着横纵二维向多客户、多机型方向渗透。EMI/EMC 电磁屏蔽将随料号增加而提升在苹果份额。公司有能力提供从材料到制造的一站式解决方案,将受益于 5G 技术升级对手机天线、传输与电磁屏蔽性能要求提高与无线充电渗透趋势。

(3)舜宇光学科技:摄像头模组业务为是安卓主力供应商,受益多摄渗透率提升需求旺盛,模组市场经历 2018 年的洗牌之后行业毛利回升,龙头厂商盈利能力稳定,出货量拉动收入迅猛增长。镜头业务为全球领先供应商, 受益于镜头升级,良率和产能利用率提升,收入占比提升。凭借公司优异技术储备和领先实力,有望切入苹果供应链,打开广阔增长空间。

(4)瑞声科技:苹果产业链最确定受益标的。2020 年苹果发货量预计 2.1-2.2 亿,同比增长 10-15%,将带来苹果产业链量价双修复,拉动公司业绩增长。光学业务打开广阔增量空间。光学业务仍将是明年手机升级主要方向,镜头行业在性能升级以及苹果的产能挤压下将出现供不应求,推动订单外溢到二三线镜头厂商,公司塑料镜头有望迎来量及盈利提升;WLG 客户导入及项目落地初现成效,玻塑混合有望成为弯道超车机遇。

(5)水晶光电:公司主导产品红外截止滤光片(IRCF)和光学低通滤波器(OLPF) 两大产品产销量居全球前列,产品服务于苹果、华为、三星、OPPO、 vivo 等国内外一线/主流品牌。光学行业是未来几年消费电子创新确定性最强的赛道之一,伴随光学创新不断加速,公司依托在光学冷加工和薄膜光学以及半导体光学的技术积累,抓住双摄/多 摄、屏下指纹、3D 成像、潜望式摄像头、AR 设备等市场机会,光学产品有望迎来新一轮的成长。

(6)闻泰科技: 三星,OPPO 等厂商将 In-House 生产的手机转为 ODM,并选择闻泰科技为核心供应商。公司先前仅有嘉兴一家工厂,上半年先后新增印度、印尼和无锡工厂,大幅扩充了生产规模。实现国际化布局,为公司未来持续增长奠定了基础。目前公司正推进重大资产重组收购安世半导体。安世半导体是全球半导体标准产品行业领先企业。公司主要产品包括半导体逻辑芯片、分立器件、功率 MOS 器件,市占率均为国际前列。

(7)金蝶国际:云转型以来客户数以及 ARPU 同步提升,2015-2018 年金蝶云星空客户增长速度为 200%、150%、120%、70%;此外公司于 2018 年 8 月重磅推出面向大型客户提供 PaaS+SaaS 一体化的云平台金蝶云苍穹,ARPU 值超过百万,远超过星空,为公司云收入增长带来后续动力。

(8)金山软件:金山办公 wps 软件是国内最具市场化的工具型软件,软件授权业务和订阅服务是金山办公未来的增长点,目前这两大业务板块的渗透率极低,预计未来三年复合增速达到 50%以上,由于工具型软件的特点,随着收入增长,边际效益越发明显,因此利润增长将超过收入增长,未来利润释放空间巨大;金山云 2019 年增长有望超越行业龙头,亏损率有望大幅缩窄,2019Q1 金山云收入同比增长 100%,增速高于行业龙头阿里,预计全年金山云收入增长 70%,此外受益于利润率较高的政府、金融、医疗等云业务的高速增长,公司 2019 年云业务亏损率有望大幅下降。

(9)中国软件国际:此前公司股价跌幅较大主要是受中美贸易战牵连华为影响,但我们认为贸易战对华为海外业务确实有影响,但对公司业务影响有限,主要原因为:公司的营收情况与华为的研发投入呈正相关关系,与华为收入关联性较小,而华为研发投入一直保持高速增长,即使在贸易战影响下,预计华为 2019 年研发投入同比增长接近 20%。我们认为公司 2020 年估值将得到修复,业绩将得到明显提升。

(10)号百控股:公司成立于 1992 年,是中国电信旗下唯一 A 股上市公司,主营业务包括商旅预定业务、酒店运营及管理业务、积分运营业务和商品销售业务。随着 11 月 1 日 5G 正式商用,中国电信明确了 5G 时代的大视频战略,号百控股将承接电信文娱类 5G 商用产品,承担天翼云游戏、天翼云 VR 和天翼超高清等产品的开发运营。

公司将推出“3 个 100 内容计划”、“XR 联合实验室计划”和“资本合作计划”。其中“3 个 100”内容计划是准备招募 100 个 VR 内容合作伙伴,公司通过提供内容补贴、首页推荐等方式引入,采用买断、分成等方式推动内容合作;孵化 100 个 VR 创意制作项目(差异化、高品质、商业化内容);执行 100 场 VR 直播(演艺直播、体育赛事直播等)。此外,公司携手韩国 LG U+,打造内容端差异化竞争优势。今年 10 月 17 日,中国电信与韩国 LG U+在京签署战略合作协议,这也是国内首家电信运营商以 5G 为中心、多领域、多方位的跨国合作。

(11)芒果超媒:芒果超媒业务涵盖影视剧及综艺内容制作、艺人经纪、音乐版权及 IP 内容多场景互动体验营销、媒体零售等在内的全产业链,形成了媒体融合下一体共生的独具特色的广告全产业链整合优势。公司拥有 IPTV与 OTT 双牌照,依托湖南广电强大的品牌优势、内容制作实力及营销优势,并以视频内容产品为发力点,目前已发展成为日活数仅次于 BAT 的第四大媒体平台。目前,公司互联网视频业务已经构建起“一云多屏”总平台,全面覆盖互联网视频、互联网电视、IPTV、移动客户端等新兴网络视听渠道。 前瞻性布局 5G/VR/AR 领域,加强芒果生态的业务拓展与转型升级。2019 年中移资本成为芒果超媒的第二大股东,持股比例为 4.37%,公司与中国移动在流量经营、家庭宽带、内容运营方面合作,可加强公司渠道能力,具有业务互补和战略协同价值。公司与上海科技大学合作建立多学科人工现实工作室(MARS),围绕智能影像视觉、光场技术、AR/VR、5G 全息等领域的研究展开合作,开拓“新内容=新拍摄+新制作+新观看”全新创作展现模式。随着 5G 大规模部署,5G 应用有望为视频商业变现带来新模式,为公司中长期贡献业绩增量。


2抓住当下具有深度价值投资标准的股票:精选价投个股

除了抓住5G的投资机会之外,其实股票市场中还有很多业绩优质,公司优质的个股,这些股票是非常优质的价值投资标的也能在2020年取得不错的投资收益,而这些也是我自己资产配置的股票之一,这里我把自己持仓的股票罗列出来,供大家参考(不构成买卖意见):

(1)牧原股份:

1 月 6 日,公司公布《2019 年 12 月份生猪销售简报》,12 月销售生猪 82.72万头,均价 30.53 元/kg,收入 28.16 亿,综合均重 112kg。2019 年全年销售生猪 1025.33 万头,其中商品猪 867.91 万头,仔猪 154.71 万头,种猪 2.71 万头。同时公司披露截至年底能繁母猪存栏为 128.32 万头,后备母猪存栏约 72 万头。

通过拆分,牧原 12 月销售仔猪 13 万头,肉猪均重 124kg,相比上月有所下降,核心原因是 11 月判断猪价导致压栏,本月出栏节奏回归正常,均重降低。同时我们按照 13.5 元/kg 的成本测算,牧原单月盈利接近 16 亿,保守预计单四季度利润 46 亿,全年盈利约 60 亿左右。

公司盈利提升的同时,种猪存栏也在快速增长,截止 2019 年底能繁母猪 128万头,后备母猪 72 万头超市场预期(60 万头),我们认为随着 6 月以来公司留种速度显著增加,8 月-12 月配种数量分别为 20、25、30、30+、30+,对应9 个月之后(2020 年 5-9 月)的出栏量级都是 200-300 万头,如果考虑到仔猪销售,年底有望突破 300 万头(仔猪销售取决于市场)。 2020 年猪价大概率将保持高位,全年盈利将呈现阶梯式增长。


(2)宁波银行

营收来源更加多元化,盈利能力延续高增,ROE 保持同业领先水平前三季度,公司营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为20.37%、20.28%、20.04%,增幅较 19H1 分别是+0.63pct、-0.82pct、+0.01pct,业绩总体保持平稳高增的态势。结构上来看:(1)营收端,利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非息收入同比分别增长了 5.20%、32.60%、48.12%,利息净收入占比较上半年末下降,营收来源更加多元化。(2)拨备计提力度加大,从组成部分来看主要是贷款减值,前三季度各类资产减值同比增长 5.92%,其中贷款减值同比增长了 128.46%。公司前三季度年化 ROE 为 19.30%,ROA 同比上升的情况下,杠杆下降导致 ROE 同比降低 1.73pct,但绝对水平仍然保持在上市银行领先水平。

息差较上半年上行 1bps 至 1.82%,预计主因是存贷款业务占比提高:公司前三季度净息差为 1.82%,净利差为 2.38%,较上半年分别提高了 1bps、2bps。预计主要原因是存贷款均保持较快增长的情况下,存贷款业务占比提高,核心存贷利差优势带动息差上行。具体来看资产负债结构:(1)资产端,生息资产较年初增长 10.29%,其中贷款增幅达 16.67%,结构上来看贷款中个贷占比有所提高;(2)负债端,存款较年初增长了21.43%,增速明显高于计息负债及贷款,其中个人存款、公司存款均保持了良好增长态势,增速分别为 28.76%、18.28%,存款增长较好预计是与稳步实施 “211 工程”扩大金融服务的覆盖面有关。

核销力度显著加大,资产质量继续夯实,拨备安全垫充足:三季度末,不良贷款率为 0.78%,与年初及上半年末均持平。报告期内,核销贷款 14.72 亿元,较去年全年多核销 3.31 亿元,核销处置力度显著加大,据我们测算前三季度不良净生成率为0.63%,较上半年上升15bps,但绝对值依然较优。总体来看,公司的各项指标绝对值均处于同业较低水平。报告期末拨备覆盖率提升至 525.49%,拨备较为充足。

资本内生能力强,叠加可转债转股良好,核心一级资本实力增强:三季度末,核心一级资本充足率为 9.86%,比上半年末提高 0.18pct,主要是受益于资本内生能力强和可转债转股情况良好。公司非公开发行普通股股票申请已获得证监会审核通过,预计定增完成后,资本实力将进一步提高。


(3)宁德时代

2019 年受国内宏观经济景气下行及新能源补贴大幅退坡影响,新能源汽车产销分别完成 124.2 万辆和 120.6 万辆,同比分别下降 2.3%和 4%。根据 GGII 数据,2019 国内动力电池装机量约 62.38GWh,同比增长 9%,增速相比去年同期下滑了 47 个百分点。在整个新能源行业出现下滑趋势的情况下,宁德时代凭借产品技术、客户资源、产能规模等多方面优势实现逆势上涨。2019 年公司动力电池出货量达到 32.31 GWh,同比增长 37.4%。公司动力电池市场占有率首次过半,达到 51.8%,同比增加 10.52 个百分点。公司配套国内车企达 120 家,其中配套超过 1GWh 以上的客户达 9 家。在行业出现下行趋势,低端产能逐步出清的环境下,宁德时代在国内动力电池行业的龙头地位愈发稳固。


(4)中国平安

保险业务提供稳定营运利润,金融科技贡献占比提升,综合业务带动稳定分红收益、提升估值中枢。平安寿险具备显著高于其他险企的 ROEV,2011-18 年公司平均 ROEV 达23.5%。从供需两端挖掘平安寿险的核心竞争力,截至 2018 年集团中产及以上客户达 1.3亿人,占全客户比例为 72.0%,高品质客户带动高保险需求;公司相应保持多元化产品供给、适当提升保障型产品比例,并率先行业开发稳定高素质代理人团队,未来进一步将质量考核放在首位。产险处于较为成熟的行业保持稳定的增长与盈利,可作为集团的现金牛业务;银行与大资管业务作为传统业务,在零售转型的基础上打开上升空间;金融科技在持续投入后在新赛道有望成为未来明星业务。综合各项业务集团营运利润保持稳定增长,且分红逐步与营运利润挂钩,未来价值增长将带来稳定持续分红,有利于估值中枢提升。


(5)贵州茅台

公司 2019 年收入指引 885 亿,归母净利润 405 亿,同比均增长 15%左右,测算单四季度收入 250 亿,同比增长 13%,净利润 100.5 亿,同比下降 4%,我认为主要原因是,1、18Q4 收入基数较高,且有生肖酒和精品茅台的放量政策,产品结构更优,19Q4 收入保持两位数增长实属不易;2、18Q4销售费用为负,估计与渠道调整有关,18Q4 净利润同比增长 47%基数很高。2020 年收入指引增长 10%,符合公司“基础建设年”的定位。由于没有直接提价贡献,因此 10%的增长预计将主要由放量达到,2019 年为涨价大年(批价),2020 年在渠道建设逐步完善且供给增加的情况下,预计批价会相对稳定,这将更有利于茅台开瓶率的提升以满足真实需求,对茅台和行业的中长期发展更为有利,行稳致远。


(6)信维通信

公司泛射频业务布局广泛,受益 5G 升级成长动力强劲:信维重点布局天线、无线充电、EMI/EMC、射频前端业务,5G 时代下大有可为。传统天线受益 MIMO 技术带来的市场增量,LCP 天线有望受益毫米波天线模组的规模应用,公司两条技术路径均有储备,有望深度受益;电磁干扰日益增加,屏蔽需求带动电磁屏蔽件料号增量发展。无线充电切入大客户供应链,持续提升市场份额,并且随着手机配备无线充电发射端趋势明确,该业务有进一步提升空间。射频前端方面,公司自研 Tuner、Switch 已小量出货,依托德清华莹快速切入 SAW 滤波器市场,有望进一步打开本土滤波器市场。此外,BTB 连接器也将持续受益 5G 升级带来的机会。


(7)韵达股份

韵达有望在快递行业脱颖而出,打造为细分领域龙头,理由如下:1)加盟商管控强:韵达的加盟商体量小(2018 年前五大客户贡献收入占比仅 5.7%,比例逐年下降且低于申通 29.8%和圆通 7.1%),总部管理措施能够快速有效执行;2)资产投入建立护城河:韵达的长期资产投资目前尚低于中通、圆通,主要是土地和房屋投资偏低,但韵达追赶较快(前三季度资本开支 28 亿元,增长 42%,增速为同行业最快),且韵达在机器设备方面投资最多,自动化设备帮助韵达实现行业内最低的单票分拣成本;3)管理精细化,注重 IT和研发投入:韵达较早实施 SAP 管理、Teradata 数据平台,建立信息化和数据化管理体系,在此基础上进行路由优化(韵达的分拣中心数量少于同行)、网点直跑等,帮助降本增效。


3抓住各行业股票龙头的预期差机会:只买龙头个股

一般买股票只需要盯住各行业龙头个股就行了,因为他们的投资收益最大,这里就用一张截图展示我股票池中固定的各行业优质龙头个股,分享给大家参考:


结束语:

2019已经远去,在2019有很多确定性的投资机会,比如一、二季度的白酒股投资机会,我自己在上面有翻倍的收益,当然还有很多高手有更高的收益;如今2020到来,我们作为股票投资者,一定要年前做好投资策略、制定好投资计划、筛选出全年准备操作的股票池,并且做好资金分配。只有做好功课,我们才能在股市中获得自己能力圈内的收益。大家加油吧~下面放一张近半年的一个股票账户中的股票投资收益统计图作为结束吧,2020大家一起加油,收益长虹~


希望大家早日实现财富自由~


以下是我对投资理财实践的部分文章总结,涵盖我的投资方法和策略以及经验提炼(希望对您有所帮助):

A股有哪些值得长期持有的股票?股票投资里有哪些必学的入门基础知识 ?

留个发财赞,啦啦啦~

更多回复:

知乎网友马强:

买美的啊,外资都不让买了,这帮洋人还生气了。三千多只股票,你可以买别的嘛,可股票有的是,美的就一个。

可我们要知道,美的毕竟已经是一个有十几万员工的巨型企业,想着一年翻倍或五十个点什么,就图样了,一年能有20个点就算合格了。


知乎网友鬼股子:

周期股,人工智能,黄金白银,电子行业……






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